Banco Bpm ha portato a termine con successo l’emissione di uno strumento perpetuo Additional Tier1 per un ammontare pari a 400 milioni, destinata agli investitori istituzionali.
L’operazione s’inserisce nell’ambito dell’efficientamento della propria struttura di capitale e
consente di raggiungere il target di capitale Tier1 del gruppo, portando ad un ulteriore
rafforzamento della posizione patrimoniale.
I titoli, emessi alla pari, pagano una cedola fissa semestrale, non cumulativa, pari al 6,50% e potranno essere richiamati dall’emittente a partire dal 19 gennaio 2026 e successivamente ogni 6 mesi.
In caso di non richiamo, la nuova cedola a tasso fisso sarà determinata sommando lo spread originario al tasso mid-swap in euro a 5 anni da rilevarsi al momento della data di ricalcolo e resterà fissa per i successivi 5 anni (fino alla successiva data di ricalcolo).
Il pagamento della cedola è totalmente discrezionale e soggetto a talune limitazioni.
Inoltre, il titolo prevede il meccanismo di riduzione a titolo temporaneo del valore nominale qualora il coefficiente CET1 del gruppo scendesse al di sotto del 5,125 per cento.
Gli investitori che hanno partecipato all’operazione sono principalmente asset manager (70%), hedge funds (16%) e banche (10%), mentre la distribuzione geografica vede la presenza prevalente di investitori esteri (tra cui Regno Unito col 44% e la Francia con l’11%) e dell’Italia (31%).
Fonte MarketInsight
