Mps analizza i trend dei fondi di investimento "comportamentali"
L’analisi è stata condotta su un campione di 16 fondi azionari mettendo a confronto 8 fondi di investimento che dichiarano di applicare le regole della finanza comportamentale con 8 fondi tradizionali Growth & Value. Il patrimonio complessivo dei fondi oggetto della ricerca è stimato in circa 10 miliardi di dollari e il comparto di investimento si concentra sul comparto azionario degli Stati Uniti.
La ricerca, entrando ancora più nel dettaglio, ha selezionato 6 case d’investimento che offrono sul mercato le due differenti tipologie di fondi in modo da evidenziare, per ciascuna coppia selezionata, la diversità tra le performance in base a differenti budget a disposizione, linee guida aziendali e stili di management team.
In base ai risultati ottenuti sulle serie storiche prese come riferimento (comprese nell’arco temporale da ottobre 2004 a luglio 2012), i fondi behavior sembrano confermare la capacità di ottenere performance migliori nelle fasi di mercato favorevoli e perdite inferiori nei momenti turbolenti rispetto ai fondi tradizionali.
Un elemento che merita particolare attenzione è quello della “stagionalità”. Da un esame dei risultati registrati viene in evidenza che i fondi behavior tendono mediamente a performare meglio nei mesi di gennaio, maggio e dicembre rispetto ai relativi fondi tradizionali. Per tale verifica sono state confrontate le performance realizzate in questi mesi dei fondi behavior con i fondi tradizionali e l’indice S&P 500.
